Salesforce: ИИ-доходы выросли на 210%, EPS превысил прогноз на 80%

Корпоративное программное обеспечение наконец-то получило самый веский аргумент в споре о том, приносит ли искусственный интеллект реальные деньги. Salesforce, один из лидеров рынка CRM, отчиталась за второй квартал 2027 финансового года, и результаты оказались сильнее ожиданий сразу по всем ключевым показателям. После публикации отчетности акции компании на вечерних торгах подскочили примерно на 14%, а на следующий день рост достигал 20%.

Выручка за квартал составила 11,35 миллиарда долларов, что на 11% больше годом ранее и чуть выше консенсус-прогноза. Главный сюрприз — скорректированная прибыль на акцию: 5,90 доллара, почти вдвое больше прошлогоднего уровня и на 80% выше ожиданий аналитиков. Компания также повысила годовой прогноз по этому показателю до 16,67–16,71 доллара. При этом значительная часть роста GAAP-прибыли объясняется разовым доходом в 2,6 миллиарда долларов от инвестиций в Anthropic, тогда как операционная деятельность обеспечила превышение прогноза по скорректированной прибыли.

Главный показатель, перевернувший инвестиционный нарратив, — годовой регулярный доход от ИИ и продуктов для работы с данными. Он приблизился к 3,9 миллиарда долларов, увеличившись более чем на 210%. В частности, платформа Agentforce, позволяющая создавать ИИ-агентов, принесла свыше 1,5 миллиарда долларов ARR (+240%). Компания уточнила методику подсчета, включив туда несколько смежных продуктов, поэтому с прежними цифрами показатель напрямую не сопоставим. Но масштабы реального использования впечатляют: за квартал клиенты выполнили 3,2 миллиарда агентских рабочих единиц — почти вдвое больше, чем кварталом ранее.

Операционная маржа без учета ряда статей достигла 34,1%, и это при активных инвестициях в ИИ. Значит, дополнительная выручка от искусственного интеллекта окупает вложения. Свободный денежный поток вырос на 81% до 1,1 миллиарда долларов, что поддержало программу обратного выкупа акций.

Единственным тревожным сигналом стал объем оставшихся обязательств по контрактам (RPO): 66,3 миллиарда долларов, что на 14 миллиардов ниже ожиданий рынка. Это может означать, что клиенты заключают более короткие или меньшие сделки, в том числе из-за оплаты ИИ по факту использования. Впрочем, прогноз на третий квартал оказался чуть лучше консенсуса, что дает надежду на временный сбой в графике подписания крупных контрактов.

Дополнительным катализатором стало партнерство с Anthropic: совместный продукт Claudeforce объединит модели Claude с данными Salesforce и станет доступен в сентябре. Таким образом, компания отвечает скептикам, которые предрекали крах традиционному ПО под натиском ИИ. Теперь вопрос не в том, окупится ли ИИ, а в том, насколько устойчивым окажется этот рост в следующих кварталах.