ИИ подстегнул спрос на медь: к 2026 году потребление медной фольги для серверов вырастет на 260%

Как передает Центральное телевидение Китая (CCTV), связь между искусственным интеллектом и медью не очевидна, но когда ИИ начинает работать, она проявляется напрямую. Высокопроизводительным серверам для обучения нейросетей требуются мощное электропитание, быстрая передача данных и эффективное охлаждение — во всех этих процессах ключевую роль играет медь. По оценкам, в 2026 году спрос на специализированную высококачественную медную фольгу для ИИ-серверов достигнет 24 тысяч тонн, что на 260% больше, чем годом ранее.

Обычный сервер использует всего несколько килограммов меди, а машина для тренировки ИИ — от 15 до 30 килограммов, то есть в три-шесть раз больше. С распространением жидкостного охлаждения медь с её отличной теплопроводностью всё чаще применяется в холодных пластинах и других элементах теплоотвода. На заводе в городе Интань (провинция Цзянси) линии работают круглосуточно, заказы расписаны до конца года. Предприятие выпускает медные компоненты для жидкостного охлаждения чипов ИИ: ежемесячно более 2000 тонн продукции, а число заказов выросло на 30%.

Помимо отвода тепла, ИИ-серверам нужна сверхбыстрая передача сигналов, что повышает требования к меди. В городе Чичжоу (провинция Аньхой) производят сверхгладкую медную фольгу (HVLP/VLP) для высокоскоростных печатных плат. Её поверхность настолько гладкая, что шероховатость не превышает двух микрометров, а скорость передачи сигнала на 70% выше, чем у обычной фольги. Из-за скин-эффекта высокочастотный сигнал распространяется в основном по поверхности проводника, поэтому гладкость критична. С четвёртого квартала прошлого года такая фольга в дефиците, с декабря стоимость её обработки подскочила на 30-50%, а за текущий год цена самой фольги выросла на 10-30%.

Рынок ждёт дальнейшего роста: к 2027 году мировой спрос на высококачественную медную фольгу для ИИ-серверов может составить около 50 тысяч тонн, а к 2030 году — превысить 110 тысяч тонн. Аналитики Morgan Stanley прогнозируют, что к 2028 году потребление меди дата-центрами достигнет 1,3 миллиона тонн, удвоившись по сравнению с 2026 годом, причём рост обеспечат не только сами серверы, но и системы жидкостного охлаждения, разъёмы и электропитание.

Цены на медь в этом году также пошли вверх. Трёхмесячный контракт на Лондонской бирже металлов прибавил более 14%, а в середине августа фьючерсы превысили 14 тысяч долларов за тонну. На Шанхайской фьючерсной бирже основной контракт вырос с примерно 86 тысяч юаней за тонну в начале года до почти 109 тысяч юаней.