Священный грааль AGI обернулся перепродажей видеокарт: как Neolab становятся Neocloud

Когда-то аббревиатура AGI звучала как священный грааль, к которому идут лучшие умы планеты, а теперь некоторые из этих умов осваивают куда более приземлённый бизнес — перепродажу видеокарт. Новые AI-лаборатории, или, как их называют на Западе, Neolab, ещё недавно были главными любимцами венчурных фондов: их создавали звёздные исследователи из OpenAI, DeepMind и Meta, им на самом старте выдавали сотни миллионов, а они обещали совершить прорыв в области общего искусственного интеллекта. Однако прошло время, и выяснилось, что не все готовы годами сидеть в закрытом режиме, не выпуская ни одного коммерческого продукта. Зато почти у всех на руках есть доступ к огромным вычислительным мощностям, которые можно очень выгодно продать.

Схема, которую уже окрестили «спекуляцией на дефиците», выглядит просто. После получения первых крупных инвестиций лаборатории первым делом бронируют у облачных провайдеров и дата-центров долгосрочные контракты на аренду GPU на год-три вперёд. Это разумная страховка: если кластер внезапно закончится посреди обучения модели, весь проект может встать. Но одновременно это и отличный финансовый инструмент. Рынок вычислительных мощностей сейчас перегрет: аренда H200 подорожала местами на 160 процентов, новейшие B200 прибавили 120 процентов, а даже H100 держит наценку около 35 процентов к спотовой цене. Разница между зарезервированной и рыночной стоимостью оказалась настолько велика, что лаборатории, у которых обучение моделей забуксовало, начали зарабатывать на перепродаже.

Способов монетизации нащупали три. Первый — переуступить долгосрочный контракт брокеру с наценкой, получив безрисковую маржу. Второй — выставить в аренду свободные узлы на спотовом рынке, разбив их на короткие слоты и продавая небольшим командам посуточно или понедельно. Третий — вообще отказаться от предобучения собственных моделей и просто развернуть на своих чипах популярные открытые решения, продавая доступ к ним по токенам через API. В общем, как ни крути, а заработать можно даже на неудачном эксперименте. Именно эту мысль и озвучил основатель облачного AI-единорога Modal, предположив, что уже в следующем году многие Neolab переквалифицируются в так называемые Neocloud — поставщиков вычислительных мощностей для искусственного интеллекта.

Причина такой трансформации проста: деньги кончились, а отдача не наступила. По данным европейской аналитической компании Dealroom, двадцать девять самых заметных мировых Neolab в сумме привлекли около 23 миллиардов долларов, но реальные коммерческие продукты выпустили менее 35 процентов из них. То есть как минимум девятнадцать лабораторий до сих пор либо ведут закрытые исследования, либо ограничились техническими отчётами и демонстрационными прототипами. Классический пример — Safe Superintelligence, основанная бывшим главным научным сотрудником OpenAI Ильёй Суцкевером. Компания, в которой работают десятки человек, меньше чем за год существования была оценена в 32 миллиарда долларов, хотя её создатели с самого начала публично заявили, что не выпустят ни одного потребительского или корпоративного продукта до тех пор, пока не будет достигнут безопасный сверхинтеллект.

Пафос понятен, но арифметика неумолима. Один полный цикл обучения базовой модели сегодня стоит как минимум десять миллионов долларов только в пересчёте на вычисления. Чтобы отбить эти затраты продажей токенов через API, компании нужно обеспечить суммарный объём эффективных вызовов в десять триллионов токенов, да ещё так, чтобы после вычета электричества, трафика и амортизации оборудования осталась прибыль. А в условиях, когда крупнейшие игроки раздают открытые модели почти бесплатно или с огромными субсидиями, шансы у лаборатории без собственных корпоративных решений и монопольных данных стремятся к нулю. Именно поэтому венчурный ветеран Мэтт Мёрфи, участвовавший в раннем финансировании Google и продвигавший инвестиции Menlo в Anthropic, назвал Neolab одним из самых переоценённых направлений на рынке. По его словам, ранний успех Google был похож на «спичку, брошенную в костёр», а сегодня некоторые лаборатории пытаются «поджечь спичку целым костром» — и вливание миллиардов на старте лишь искусственно задирает планку, которую им потом приходится брать.

Наблюдает за этим процессом и Илон Маск, который в комментариях к обсуждению перепродажи GPU заметил, что закупать такое количество карт бессмысленно: дефицит сейчас не в чипах, а в электроэнергии. По оценкам Goldman Sachs, к 2030 году мировое потребление энергии дата-центрами вырастет на 170 процентов, но строительство сетей, согласования и инфраструктура за этим темпом не поспевают. Уже к октябрю этого года по всему миру было отменено или серьёзно отложено 86 проектов дата-центров. Маск также предсказал, что индустрию Neocloud ждёт волна масштабных слияний и банкротств. Так что путь трансформации из гордой лаборатории передовой науки в перекупщика видеокарт, похоже, окажется не таким уж лёгким.